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【周报】金融风险周报 2025年第13期
一、北京金融监管局提示 警惕非法金融“新变种”
近日，北京金融监管局接连发布风险提示，助力金融消费者防范非法金融活动。当下，非法金融活动形式多样，常借新型概念行骗。以元宇宙概念为例，不法分子借此炒作相关概念，诱骗公众投资虚拟币、游戏装备等，或宣传高额收益的高科技项目来非法集资。而且，数字化时代里，老年人易成诈骗目标，“AI 换脸冒充亲友” 骗术频现。北京金融监管局提醒老年消费者，不熟悉的投资领域要警惕，遇亲友视频求助转账，务必多渠道核实身份。人大法学院刘俊海教授呼吁金融机构进社区普及金融知识，子女也要多与父母交流投资诉求。不法贷款中介活动也屡见不鲜，他们打着 “低息快贷” 等幌子，用虚假宣传、违规收费等手段坑害消费者，还教唆消费者伪造材料，让消费者面临贷款被拒、承担法律责任、影响征信等风险。北京金融监管局提示消费者，借贷要核实中介资质、贷款合同、放款来源，拒绝签订空白或模糊协议、口头承诺、向个人账户转账、捆绑销售、泄露隐私等行为。（央广网）
二、债市情绪好转 但市场短期风险仍未消除
上周（3月17日-3月23日），债市出现好转，信用债表现优于利率债。十年国债和十年国开债活跃券较前一周分别下行2BP、1BP，30年国债下行1BP，信用利差总体收窄。受权益市场不佳、资金面宽松及央行调控影响，纯债基金表现突出，国泰睿元一年上周收益率达2.18%。不过，债市短期风险仍未消除。进入3月下旬，月末、季末资金扰动值得关注，每逢此时市场资金面紧缺，会引发基金赎回拖累债市；A股春季行情尾声波动虽可能让债市吸引增量资金，但不确定性较大。从货币政策与资金面来看，近期基本面回暖，货币政策重心转变，短期内降息降准概率下降，债市收益率受其制约。股市方面，上周市场风险偏好回落，业绩期及外部不确定性落地后，股市或再度凝聚做多共识，届时债市将面临资金分流和情绪压制。机构行为方面，跨季后银行兑现浮盈老债压力缓解，理财短期有安全垫，大规模理财债基赎回概率有限，但仍不能掉以轻心。机构建议关注央行态度和公开市场操作，灵活调整组合久期。（每日经济新闻）
三、涉18项违法违规沪农商行遭重罚860万元
3月12日，国家金融监督管理总局上海监管局披露，沪农商行因18项违法违规行为，被罚款860万元，这是其今年以来最大一笔罚单，在上市农商行中处罚也较重。此次违法违规行为涵盖多个方面，包括高管履职不合规、绩效薪酬与员工行为管理不善、贷款业务多环节违规、理财业务和债券业务操作不规范等。其中，高管未经任职资格许可履职、漏计债券市场风险资本、未统一管理集团客户授信等问题性质较重，威胁银行运营根基。沪农商行成立于2005年，2021年上市。自上市后，该行几乎每年都收到大额罚单。2023年6月，因19项违法违规事实被罚款1160万元；2021年9月，因客户身份识别等问题被罚款740万元；2024年12月，因贷款分类、理财信披等问题，总行及浦东分行合计被罚355万元，多名相关人员受罚。频繁收到大额罚单，暴露出沪农商行合规管理体系存在漏洞，缺乏有效的合规风险管控机制，难以从根本上杜绝违法违规行为，后续该行合规建设任重道远。（和讯网）
四、ST聆达子公司违约 公司需代偿1106万元债务
ST聆达（300125）发布公告，公司子公司格尔木神光新能源有限公司与国家开发银行青海省分行签订的借款合同发生违约。该合同于2013年签订，借款金额为5亿元，原定借款期限为15年。近期，国开银行青海分行要求公司于2025年3月21日前代为清偿格尔木神光的到期债务，金额约为1106万元。由于公司现状，无法按要求履行代偿责任，已形成合同违约。这一情况可能导致贷款人宣布贷款提前到期，并要求借款人限期偿还相关款项。公司表示将积极与国开银行青海分行沟通，寻求解决方案，以减少对公司的影响。2024年前三季度，ST聆达实现收入4856万元，归母净利润-5.70亿元。（财中社）
五、美国债务上限危机再现 最早今年8月或面临违约风险
美国国会预算办公室（CBO）发出警告，若国会议员不及时提高或暂停债务上限，联邦政府最早8月可能无法按时支付全部账单。自今年1月21日起，美国财政部启用特别会计措施避免突破36.1万亿美元的债务上限，但持续时间尚不明确。CBO表示，若债务上限不变，政府使用特别措施的借款能力可能在8月至9月耗尽，不过因未来收支情况存在变数，具体时间不确定；若借款需求超预期，财政部资金甚至可能在5月末或6月耗尽。一旦超过债务上限耗尽日，财政部将面临违约。目前，国会内部围绕债务上限争执不休。共和党主导的众议院提出通过提高债务上限的立法方案推动特朗普2017年推出的税收减免政策，上个月还通过预算提案，计划将债务上限提高4万亿美元。参议院多数党领袖表示，参议院正考虑把债务上限条款附加到税收计划法案中以预算和解法案形式通过，不过共和党参议员对此的支持度存疑。（新浪财经）
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