一、监管沙盒的内涵

沙盒（Sandbox）最初源自于计算机用语，指的是一种虚拟技术，多用于计算机安全领域。从世界范围来看，监管沙盒（Regulatory Sandbox）的概念由英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）率先提出。按照FCA的定义，“监管沙盒”是一个“安全空间”，指的是从事金融创新的机构在确保消费者权益的前提下，按造FCA特定简化的审批程序提交申请并取得有限授权后，允许金融科技创新机构在适用范围内进行测试，FCA会对测试过程进行监控，并对测试情况进行评估，以判定是否给予正式的监管授权，在监管沙盒之外予以推广。

从本质上看，监管沙盒是监管机构为履行其促进金融创新、保护金融消费者权益的职能而制定的一项具有创新性的监管工具。这种监管工具的特别之处在于，金融机构或者为金融服务提供技术支持的非金融机构能够在真实的场景中对其创新性产品和服务进行测试，而无需担心创新与监管规则发生矛盾时，可能遭遇的监管障碍。概括起来就是，监管机构可以在保护消费者权益、严防风险外溢的前提下，通过主动合理地放松监管标准，减少金融科技创新所面临的规则障碍，鼓励更多的创新方案积极主动地由想法变成现实。在这一过程中，能够实现促进金融创新与有效管控风险之间的平衡，最终实现监管机构、金融机构或科技企业、消费者共赢的局面。

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