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财富管理论坛2017年第5期（总第99期）

作者Author：财富管理研究中心 2017-05-08 2017年05月08日

市场运行：2016年5月份，商业银行新发行理财产品6558款，募集资金规模为2.93万亿元人民币，数量和规模均显著回落，产品数量环比下降5.6%，资金规模环比下降14.3%。相比去年同期，产品数量环比下降15.7%，资金规模环比下降29.3%。从定价水平来看，2016年5月份，银行理财产品的收益率走势出现分化。1个月期人民币产品的平均收益率略有反弹，环比上升16BP至3.65%。3个月期和6个月期人民币产品的平均收益率则继续下行。3个月期产品平均收益率为3.89%，环比下降5BP；6个月期人民币产品的平均收益率为3.96%，环比下降9BP。相较去年同期而言，三者收益率分别下降76BP、120BP和123BP。

专题研究：进入2015年以来，国内私人银行业务在资产管理规模、机构战略定位和全球资产配置模式方面都发生了新的变化。首先，2015年，招行、工行、建行、中行和农行私人银行部的AUM加总为4.55万亿人民币，占所有样本AUM6.32万亿的72.01%。招行独占鳌头，AUM为1.25万亿，超越工行，实现了历史性的跨越。其次，聚焦国内家业治理或/和海外投资移民的机构在2015年取得了不俗业绩，展现了不俗的增长潜力。最后，建行加强“私享环球”跨境产品服务联动业务的推动，创立“双法人”资产监管业务模式，实现境内资产抵押与境外信用贷款相结合。

一、2016年5月银行理财市场运行

1、数量规模：产品发行数量和资金规模双双回落

2016年5月份，商业银行新发行理财产品6558款，募集资金规模为2.93万亿元人民币，数量和规模均显著回落，产品数量环比下降5.6%，资金规模环比下降14.3%。相比去年同期，产品数量环比下降15.7%，资金规模环比下降29.3%。从存贷款替代效应方面来看，5月份人民币存款增加1.83万亿元，其中住户存款增加543亿元；5月份，新增人民币贷款9855亿元，社会融资规模增量为6599亿元。分发行主体来看，中、农、工、建、交五大国有商业银行共发行产品1284款，募集资金规模1.24万亿元，数量的全市场占比为19.6%，规模的全市场占比为42.2%，规模占比微幅上升。上市股份制银行发行1305款，募集资金规模0.94万亿元，数量和规模占比分别为19.9%和32.2%，占比均有所下降。其他中资银行共发行3832款，募集资金规模0.74万亿元。外资银行仅发行理财产品137款。

2、定价水平：银行理财产品收益率走势分化

当下全球经济呈现不平衡的弱复苏，导致了主要发达经济体的货币政策分化。美国结束量化宽松，开启加息周期；欧元区和日本等则继续采取非常规货币政策，均实施负利率；国际资本市场和大宗商品市场波动加剧，新兴经济体普遍承受资金外流和货币贬值的压力。鉴于经济结构性减速和债务风险积聚等新特征，我国的货币政策持续宽松，市场利率水平持续回落。从银行理财产品的定价水平来看，自2015年2季度以来，银行理财产品收益率开始进入下行通道，1个月产品收益率的波动幅度较大。2016年5月份，银行理财产品的收益率走势出现分化。1个月期人民币产品的平均收益率略有反弹，为3.65%，环比上升16BP。3个月期和6个月期人民币产品的平均收益率则继续下行。3个月期产品平均收益率为3.89%，环比下降5BP；6个月期人民币产品的平均收益率为3.96%，环比下降9BP。相较去年同期而言，三者收益率分别下降76BP、120BP和123BP。

3、到期收益：平安银行结构化产品获负收益率

2016年5月份，共统计到商业银行发行的5121款产品到期，人民币产品的平均期限为117天，平均到期收益率为4.26%。南京银行发行的“珠-四月盈1号第48期杭州区域理财A73781”产品获得10%的最高收益，该产品于2016年1月发行，投资期限为12天。获得次高收益率的是营口沿海银行发行的“金祥云2015052期理财产品”，起息日为2016年11月6日，期限为182天，最终获得8%的年化收益率。平安银行的多款ETF挂钩产品获得负收益。以“平安财富私人银行专享结构类（90%保本挂钩ETF）2015年30期人民币理财产品”为例，该产品起息于2015年5月，投资期限为1年，到期年化收益率为-10%。该产品挂钩盈富基金，由于投资期内发生敲入事件（2015年8月21日挂钩标的收盘价低于初始价格的85%），该产品损失10%的本金。

二、专题研究：从年报数据看私人银行业务发展的两个新趋势——国内家业治理&海外投资移民

自2007年中国银行与苏格兰皇家银行合作推出私人银行业务起的近10年来，商业银行的私人银行业务历经萌芽期和成长期，目前应处于发展期，或者说发展期的初级阶段。做出上述判断的主要理由是进入2015年以来，私人银行的资产管理规模（Asset Under Management, AUM）以及客户数量一举扭转前期的持续下滑态势，各项指标均进入稳步上升轨道，如AUM增长36%，客户数量增长27%，增速均高于2014年的增速（表1）。目下，国内私人银行市场在AUM、战略定位和产品模式三个方面的新特点如下。

1、招行的AUM独占鳌头

分机构来看，2015年，招行、工行、建行、中行和农行私人银行部的AUM加总为4.55万亿人民币，占所有样本AUM6.32万亿的72.01%。从表2可以看出，2014年以前，招行与工行的AUM位列第一或第二，其中2013年和2014年招行的AUM略高于工行的AUM，二者之差的奇异点发生在2015年，招行的AUM为1.25万亿，而工行的AUM仅为1.06万亿，这表明招行AUM超越工行AUM的幅度实现了历史性的跨越，为17.29%。招行的“异常”表现是昙花一现还是趋势性的嬗变，有待于接下来一段时间的持续观察。

表1 代表性私人银行AUM和客户规模数据表现

年份	资管规模（亿元）	规模增长率	客户规模（亿个）	客户增长率	单位客户规模（亿元/个）
2008年	2926.09		2.72		1074.77
2009年	8185.87	179.75%	4.72	73.40%	1733.95
2010年	10951.72	33.79%	7.23	53.17%	1514.57
2011年	18818.15	71.83%	13.74	90.00%	1369.74
2012年	26341.12	39.98%	19.42	41.35%	1356.41
2013年	35985.03	36.61%	26.97	38.89%	1334.18
2014年	46620.62	29.56%	33.71	24.98%	1382.97
2015年	63200.00	35.56%	42.78	26.91%	1477.25

资料来源：浦发、建行、农行、中行、交行、工行、招行、民生、中信、兴业、光大、北京银行、上海银行等机构年报

表2前五名私人银行AUM客户规模数据表现

单位：亿元人民币

年份	资管总额	招商银行	工商银行	建设银行	中国银行	农业银行
2008年	2926	1299	749	878
2009年	8186	1814	2550	1308	1500
2010年	10952	2703	3543	1793	1667
2011年	18818	3699	4345	2241	3000	3400
2012年	26341	4342	4732	2918	4500	3960
2013年	35985	5714	5413	3968	5700	5050
2014年	46621	7526	7357	4687	7200	6400
2015年	63200	12500	10600	6231	8100	8077

资料来源：表中涉及商业银行的年报数据。

2、国内家业治理和海外投资移民的两大战略定位

一个自然的问题是AUM前五名的私人银行为何能成为前五名？为此，我们想通过对前五名商业银行年报中关于私人银行的定位的文本分析来寻求答案。如表3所述，排名前两位的招行和工行以及在2015年增速较高的建设银行均聚焦于国内家业治理和海外投资移民两大定位，排名第三和第四的农业银行和中国银行虽然在其年报中都提高到国内家业治理和海外投资移民两项业务中的相关内容，但他们的缺陷则是不聚焦，而2013年起步的北京银行则深挖家族信托等国内家业治理业务，短短几年内也取得了不俗业绩。

简言之，与国内的家业治理以及海外的投资移民相关的业务应是私人银行业务乃至国内财富管理市场的发展方向，也是下一波市场行情的主要推动力。如招商银行在家业治理方面的定位是“为高净值客户个人、家庭、企业三个层次在投资、税务、法务、并购、融资、清算等多元化需求提供专业、全面、私密的综合服务”，在海外投资移民方面的定位为“通过全权委托、税务筹划、境外股权信托、家族信托、并购融资和投行撮合等服务，推进私人银行业务全面升级，打造综合金融服务平台”。

表3 资产管理规模前五名的私人银行定位

机构	国内家业治理	海外投资移民
招行	为高净值客户个人、家庭、企业三个层次在投资、税务、法务、并购、融资、清算等多元化需求提供专业、全面、私密的综合服务。	不断深化客户经营、强化自主获客、搭建海外架构体系、推动市场研究驱动产品的研发和资产配置落地，通过全权委托、税务筹划、境外股权信托、家族信托、并购融资和投行撮合等服务，推进私人银行业务全面升级，打造综合金融服务平台
工行	推出工银家族财富管理业务（通过集团内设立家族财富管理基金的形式，致力于为资产在亿元以上的极高净值客户定制详实全面的财富管理解决方案，覆盖财富传承、投资顾问、限额融资、跨境咨询、事务管理等六大服务内容）	启动私人银行中心（中东）业务，成为第一家在中东区域开办私人银行业务的中资银行。私人银行服务已覆盖22个国家和地区，为客户提供个性化跨境顾问咨询服务。在新加坡地区首次发行私人银行全球理财基金。
建行	构建 “差异化、专业化、全能式”的业务模式，以客户个人、家庭及其企业需求为驱动，专注财富顾问、投资理财、金融和非金融业务等领域，努力加快业务发展。	探索海外资产配置策略，推出“私享建亚”、“私享狮城”等跨境投资业务、 “私享久远”私人银行保险信托业务，以及新西兰、新加坡投资移民业务
中行		发挥全球化经营优势，深化海内外业务联动，挖掘客户跨境金融需求，多维度推进产品服务创新，为商旅、留学、投资客户提供综合性金融服务。以香港澳门地区、新加坡为支点，打造辐射全球的私人银行一体化服务网络，进一步提升中高端客户全球服务水平。
农行		深化跨境金融服务和家族信托服务，探索新三板服务等新领域，推进法律税务咨询服务
北京	把握私人客户财富传承与资产配置的时代需求，在家族信托财务顾问、全权委资产管理等领域深入开展创新

资料来源：表中涉及商业银行的年报数据。

3、建行的“双法人”资产监管业务模式

2015年，建行私人银行加强“私享环球”跨境产品服务联动业务的推动，与建行（亚洲）联合推出与私人银行客户境外资产配置的“私享建亚”业务，优化“私享联联”业务流程，将“私享联联”业务扩展到澳门、新加坡、悉尼和新西兰，如“私享澳门”、“私享狮城”等业务，创新丰富其他区域投资移民及留学、置业等配套产品服务。客户在办理业务时，只要提供内地建行人民币定期存单作为资金监管，即可向建行（亚洲）申请港币贷款，该公司提供的贷款金额最低为100万港币，上限为8000万港币。客户保留于建行（亚洲）认可资产的比例越多，贷款成数越高（最高达100%），享受的贷款利率也就越低。同时，建行（亚洲）发放的贷款为无抵押贷款，利息按季偿还，本金按年偿还，贷款结构设计灵活，贷款期限为1年，按年续期，业务流程简单、资金安全性高。建行“私享联联”的主要特点是建设银行和建行（亚洲）是两个不同的法律主体，境内是资产抵押，境外是信用贷款，目前看并不违背现有的外汇管理条例，同时，还非常有利于客户投资移民业务的发展。

综上，进入2015年以来，国内私人银行业务在资产管理规模、机构战略定位和全球资产配置模式都发生了新的变化，鲜明特点之一是聚焦国内家业治理或/和海外投资移民的机构在2015年不仅取得了不俗业绩，而且还展现了不俗的增长潜力。这表明国内家业治理和海外投资移民应是国内私人银行业务乃至财富管理业务的发展趋势和未来方向，国内家业治理的代表业务是家族信托，典型案例如北京银行和北京信托的合作等；海外投资移民的代表业务是资金监管，代表案例如建设银行和建行（亚洲）的“双法人”模式等。

三、2016年5月份银行理财产品市场机构排行榜

（1） 上市中资银行排行榜

排名	发行机构	发行数量（款）	资金规模（亿元）	收益性	稳健性	综合得分
1	交通银行	619	5807.42	61.26	85.65	86.73
2	中国建设银行	314	2979.64	55.67	88.09	74.20
3	中国银行	373	2340.42	57.94	86.36	73.79
4	平安银行	158	2596.60	62.47	75.25	60.77
5	南京银行	236	1225.46	60.19	77.47	56.63
6	招商银行	154	1188.24	58.93	83.18	52.53
7	中国农业银行	155	2775.62	63.62	20.87	48.44
8	华夏银行	128	640.00	61.38	79.89	47.20
9	兴业银行	122	681.40	60.30	80.23	46.92
10	中信银行	86	1041.07	59.02	77.86	46.15
11	中国光大银行	72	498.41	48.54	97.15	44.00
12	北京银行	48	230.65	58.40	76.69	38.17
13	上海浦东发展银行	33	192.57	54.07	85.44	38.12
14	宁波银行	48	88.97	60.09	77.64	37.91
	民生银行	266	1329.00	——	——	——
	中国工商银行	——	——	——	——	——

（2） 非上市中资银行排行榜

排名	发行机构	发行数量（款）	资金规模(亿元）	收益性	稳健性	综合得分
1	渤海银行	139	695.00	66.63	80.91	49.79
2	上海银行	138	514.53	58.17	80.09	46.25
3	广发银行	96	367.15	59.51	79.31	42.89
4	中国邮政储蓄银行	74	285.79	56.79	79.91	40.51
5	南海农商银行	47	217.55	60.83	82.10	39.98
6	北京农商银行	57	232.66	59.25	80.74	39.95
7	温州银行	57	235.00	61.45	78.14	39.87
8	浙商银行	72	188.55	59.92	75.09	39.33
9	焦作市商业银行	59	71.41	62.33	77.74	39.05
10	青岛农商银行	74	23.50	53.12	83.91	38.89
11	东阳市农村信用合作联社	4	1.20	66.90	86.71	38.65
12	汉口银行	69	85.80	58.58	76.84	38.59
13	浙江稠州商业银行	50	124.00	60.78	78.13	38.56
14	锦州银行	61	61.00	59.31	77.99	38.41
15	龙游县农村信用合作联社	1	0.30	69.02	84.21	38.37
16	江南农村商业银行	44	165.50	60.55	77.83	38.33
17	包商银行	52	106.59	61.37	76.57	38.32
18	内蒙古呼和浩特金谷农村商业银行	12	12.00	67.76	82.30	38.32
19	深圳农村商业银行	29	58.00	54.57	90.11	38.30
20	厦门银行	14	28.00	67.92	80.92	38.24
21	瑞丰银行	45	43.44	60.38	80.31	38.18
22	西安银行	53	105.25	57.04	79.99	38.15
23	佛山农商银行	45	28.03	60.85	79.99	38.12
24	广州农商银行	37	74.00	62.26	79.30	38.11
25	青岛银行	49	31.14	60.98	78.39	38.01
26	珠海华润银行	46	74.80	60.82	78.11	38.00
27	恒丰银行	58	58.00	56.80	78.62	37.74
28	厦门农商银行	32	64.00	63.20	78.32	37.73
29	鄂尔多斯银行	24	24.00	63.08	81.32	37.71
30	九江银行	37	93.60	62.49	76.91	37.70
31	齐鲁银行	41	41.00	62.38	77.33	37.68
32	晋城银行	16	16.00	58.67	87.70	37.67
33	江苏宜兴农村商业银行	32	32.00	62.18	79.48	37.56
34	盛京银行	52	74.03	60.71	74.84	37.52
35	南昌农村商业银行	4	4.00	64.35	84.54	37.49
36	广州银行	31	62.00	55.37	85.44	37.48
37	福建晋江农村商业银行	33	33.00	63.10	77.92	37.47
38	大连银行	29	33.10	64.13	77.79	37.45
39	乌海银行	37	121.00	59.38	78.24	37.43
40	潍坊银行	30	14.67	61.01	80.74	37.35
41	泉州银行	30	60.00	62.84	77.71	37.34
42	龙泉市农村信用合作联社	2	0.60	66.18	82.50	37.30
43	文成县农村信用合作联社	2	0.60	69.15	79.52	37.29
44	苏州银行	31	143.60	61.34	76.49	37.26
45	张家港农村商业银行	34	68.00	58.32	80.72	37.26
46	泰安市商业银行	36	14.80	61.90	77.90	37.23
47	福建南安农村商业银行	24	24.00	63.95	78.45	37.21
48	江苏姜堰农村商业银行	1	1.00	69.35	79.20	37.20
49	鄞州银行	33	20.90	60.98	79.27	37.20
50	江苏邳州农村商业银行	8	4.08	64.53	81.66	37.06
51	上海农商银行	36	72.00	59.60	78.00	37.05
52	云南红塔农村合作银行	4	2.00	65.89	81.05	36.99
53	东莞银行	31	49.92	59.50	79.44	36.93
54	德州银行	39	16.60	59.36	78.42	36.92
55	日照银行	37	48.00	60.18	77.27	36.92
56	昆仑银行	24	155.50	60.81	76.97	36.90
57	兰州银行	12	15.00	64.97	79.34	36.90
58	徐州淮海农村商业银行	23	23.00	59.35	81.98	36.87
59	广东四会农村商业银行	4	4.00	67.81	78.31	36.80
60	嘉兴银行	15	15.00	60.84	81.96	36.71
61	江苏射阳农村商业银行	4	4.00	63.86	81.77	36.68
62	张家口市商业银行	24	42.50	61.02	78.63	36.64
63	临商银行	24	24.00	60.40	79.66	36.62
64	福建海峡银行	32	19.26	60.10	78.02	36.59
65	营口银行	29	12.00	55.00	83.99	36.58
66	哈尔滨银行	30	93.27	58.63	77.63	36.48
67	龙江银行	31	52.60	60.00	77.00	36.47
68	辽阳银行	27	27.00	57.03	81.60	36.47
69	贵州银行	11	11.00	64.73	78.09	36.44
70	江苏滨海农村商业银行	3	3.00	59.81	85.14	36.44
71	连江县农村信用合作联社	12	3.60	63.39	79.35	36.43
72	山东昌邑农村商业银行	4	4.00	66.40	78.15	36.41
73	青海银行	16	16.00	56.40	84.91	36.40
74	东营银行	23	12.50	62.41	77.15	36.36
75	南昌银行	16	43.00	62.48	77.95	36.35
76	广东华兴银行	16	14.70	64.65	76.48	36.35
77	浙江富阳农村合作银行	8	4.00	63.52	79.79	36.34
78	合肥科技农村商业银行	18	18.00	59.24	80.98	36.26
79	临安农村合作银行	4	0.80	66.20	77.79	36.24
80	金华银行	30	14.20	59.82	77.37	36.21
81	长安银行	18	32.20	60.96	78.63	36.20
82	东莞农村商业银行	31	31.00	58.97	77.35	36.16
83	江苏如东农村商业银行	8	8.00	64.39	78.08	36.15
84	枣庄市商业银行	6	1.00	64.17	78.85	36.13
85	杭州联合银行	18	32.30	61.97	77.29	36.11
86	桐庐农村合作银行	3	1.50	66.48	77.19	36.11
87	德阳银行	8	8.00	60.58	81.71	36.11
88	义乌农商银行	14	10.19	59.67	81.11	36.11
89	威海市商业银行	20	48.00	58.56	79.63	36.07
90	玉溪市商业银行	25	25.00	57.90	79.57	36.05
91	新疆天山农村商业银行	6	6.00	64.24	78.16	36.00
92	中山农商银行	11	6.05	57.14	83.94	35.98
93	攀枝花市商业银行	3	1.60	61.48	81.63	35.97
94	乐清农商银行	19	4.68	59.55	79.55	35.96
95	吴江农村商业银行	17	34.00	62.34	76.41	35.94
96	湖北银行	11	0.33	63.12	77.95	35.94
97	海口农村商业银行	2	0.60	65.10	78.12	35.93
98	昆明市呈贡区农村信用合作联社	4	1.20	63.13	79.44	35.89
99	成都农商银行	20	68.40	60.93	75.89	35.86
100	珠海农商银行	8	9.90	59.88	81.34	35.85
101	连云港东方农村商业银行	8	8.00	64.34	76.92	35.85
102	重庆银行	8	40.00	63.33	76.85	35.79
103	鹿城农商银行	7	7.00	56.92	84.32	35.78
104	江阴农商银行	24	24.00	60.08	76.58	35.77
105	浙江金华成泰农村合作银行	4	2.00	61.44	80.55	35.75
106	江苏民丰农村商业银行	5	5.00	63.76	77.82	35.73
107	长春发展农村商业银行	25	25.00	59.83	76.36	35.72
108	晋商银行	18	52.00	61.55	75.60	35.71
109	浙江瑞安农村合作银行	11	5.30	60.62	79.35	35.69
110	潍坊农村商业银行	6	8.60	58.39	82.60	35.67
111	磐安县农村信用合作联社	4	1.20	64.41	77.19	35.65
112	石嘴山银行	22	22.00	60.42	75.95	35.57
113	江苏如皋农村商业银行	8	8.00	63.94	75.89	35.49
114	九江农商银行	6	0.45	59.06	81.44	35.49
115	浙江苍南农商银行	11	14.03	56.79	82.02	35.46
116	山西长治黎都农村商业银行	10	10.00	60.33	78.79	35.45
117	昆山农村商业银行	13	13.00	61.74	76.52	35.44
118	浙江民泰商业银行	12	12.00	62.20	76.09	35.38
119	广西北部湾银行	16	24.40	56.82	80.17	35.37
120	江苏江都农村商业银行	8	8.00	63.29	75.98	35.35
121	乌鲁木齐市商业银行	17	17.00	59.61	77.25	35.35
122	山西寿阳农村商业银行	6	6.00	62.81	76.95	35.34
123	莱商银行	12	13.40	61.39	76.63	35.32
124	齐商银行	13	14.90	59.37	78.35	35.31
125	重庆三峡银行	5	4.84	62.78	76.95	35.27
126	宁夏银行	29	23.72	49.80	83.63	35.27
127	秦皇岛银行	14	14.00	60.63	76.59	35.24
128	四川仪陇农村商业银行	4	4.00	60.85	78.98	35.23
129	吉林九台农村商业银行	12	12.00	61.78	75.79	35.20
130	山西运城农村商业银行	18	18.00	59.71	76.21	35.19
131	山东宁阳农村商业银行	4	4.00	57.82	81.82	35.18
132	浙江兰溪农村合作银行	9	4.50	58.90	79.25	35.11
133	华融湘江银行	13	20.90	57.60	79.08	35.09
134	山西长子农村商业银行	12	12.00	59.85	77.27	35.08
135	惠安县农村信用合作联社	4	1.20	63.20	76.13	35.08
136	浙江玉环农村合作银行	2	0.10	58.36	81.48	35.08
137	泉州农村商业银行	8	8.00	60.01	78.11	35.07
138	山西平遥农村商业银行	6	6.00	63.02	75.58	35.05
139	绵阳市商业银行	7	7.00	56.41	81.91	35.05
140	山西榆次农村商业银行	2	2.00	63.74	75.75	35.01
141	阳泉市郊区农村信用合作联社	5	1.50	59.08	79.67	35.00
142	余杭农村商业银行	9	18.00	56.90	80.41	34.99
143	浙江温州龙湾农村合作银行	9	6.60	57.39	80.18	34.98
144	无锡农村商业银行	12	6.90	60.58	76.19	34.96
145	稷山县农村信用合作联社	5	1.50	54.51	84.00	34.94
146	宁波通商银行	10	10.00	60.75	76.07	34.87
147	铜山县农村信用合作联社	7	2.10	62.52	74.78	34.76
148	江苏大丰农村商业银行	8	8.00	59.43	77.28	34.71
149	山西灵石农村商业银行	3	3.00	60.01	77.97	34.70
150	山西河津农村商业银行	2	2.00	61.36	76.64	34.63
151	绍兴恒信农村合作银行	2	2.00	59.75	78.25	34.63
152	浙江长兴农村合作银行	3	1.50	56.21	81.54	34.63
153	湖北三峡农村商业银行	3	3.00	53.42	84.28	34.62
154	浙江嘉善农村商业银行	2	1.00	56.54	81.41	34.62
155	浙江台州黄岩农村合作银行	1	0.50	56.33	81.83	34.60
156	遂宁市商业银行	3	3.00	56.15	81.44	34.60
157	沧州银行	7	7.00	61.97	74.51	34.59
158	路桥农村合作银行	7	4.10	57.28	79.27	34.59
159	余姚农村商业银行	5	5.00	56.42	80.51	34.57
160	诸暨农商银行	2	2.00	55.48	82.12	34.53
161	宁波东海银行	8	8.00	62.00	73.82	34.49
162	江苏泰州农村商业银行	1	1.00	59.86	77.76	34.47
163	江苏靖江农村商业银行	1	1.00	60.27	77.27	34.45
164	山西侯马农村商业银行	6	6.00	59.82	76.33	34.44
165	山西乡宁农村商业银行	3	3.00	60.50	76.38	34.42
166	山东禹城农村商业银行	4	4.00	59.28	77.23	34.40
167	湖州银行	1	0.30	61.32	75.99	34.39
168	内蒙古伊金霍洛农村商业银行	9	9.00	57.55	77.20	34.29
169	太仓农村商业银行	8	8.00	59.80	75.15	34.27
170	阜新银行	4	4.00	59.68	76.13	34.22
171	浙江武义农村合作银行	1	0.50	55.33	81.26	34.21
172	浙江泰隆商业银行	6	6.00	58.25	76.96	34.21
173	邢台银行	13	13.00	57.52	75.67	34.17
174	宜宾市商业银行	4	4.00	58.78	76.81	34.17
175	朝阳银行	16	16.00	59.98	72.37	34.16
176	江苏泗阳农村商业银行	4	4.00	60.56	74.59	34.05
177	晋中经济开发区农村信用合作联社	3	0.90	59.37	75.86	33.99
178	江苏兴化农村商业银行	3	3.00	64.88	70.11	33.95
179	景宁县农村信用合作联社	2	0.60	59.94	75.32	33.94
180	延边农村商业银行	5	5.00	57.77	76.51	33.90
181	鞍山银行	6	6.00	60.73	73.13	33.87
182	丹东银行	11	11.00	60.13	71.97	33.76
183	山西潞城农村商业银行	3	3.00	59.52	74.69	33.75
184	桂林银行	9	9.00	56.20	75.39	33.50
185	昆明官渡农村合作银行	4	2.00	56.06	76.83	33.48
186	慈溪农村合作银行	12	6.00	56.13	73.88	33.27
187	建德市农村信用合作联社	2	0.60	56.39	75.88	33.19
188	江苏盱眙农村商业银行	2	1.26	57.57	73.62	32.93
189	江苏新沂农村商业银行	4	4.00	55.63	74.01	32.68
190	天津滨海农村商业银行	5	5.00	54.13	73.62	32.27
191	葫芦岛银行	2	0.60	56.05	68.88	31.36
192	富滇银行	11	11.00	55.07	66.00	31.01
193	海盐县农村信用合作联社	1	0.30	51.79	53.45	26.37
	江苏银行	224	448.00	——	——	——
	杭州银行	169	733.62	——	——	——
	徽商银行	48	96.00	——	——	——
	河北银行	34	51.75	——	——	——
	郑州银行	26	52.00	——	——	——
	江门融和农商银行	23	24.68	——	——	——
	广东清远农村商业银行	12	12.00	——	——	——
	洛阳银行	8	8.00	——	——	——
	广东高要农村商业银行	6	6.00	——	——	——
	广东惠东农村商业银行	3	3.00	——	——	——
	台州银行	2	2.00	——	——	——
	椒江农村合作银行	2	0.21	——	——	——

（3） 外资银行排行榜

排名	发行机构	发行数量（款）	资金规模(亿元）	收益性	稳健性	综合得分
1	南洋商业银行（中国）	28	30.90	65.07	81.17	38.46
2	友利银行（中国）	10	50.00	51.23	90.74	36.42
3	韩亚银行（中国）	14	4.20	62.74	75.30	35.39
4	富邦华一银行	33	10.34	59.85	73.01	35.28
5	汇丰银行（中国）	29	8.79	33.98	56.29	24.38
6	恒生银行（中国）	6	1.80	40.60	51.83	23.48
	厦门国际银行	18	5.40	——	——	——
	星展银行（中国）	10	3.00	——	——	——
	华侨银行（中国）	6	1.80	——	——	——
	永亨银行（中国）	1	0.30	——	——	——

提示：综合得分根据“发行数量”、“资金规模”、“收益性”和“稳健性”四项指标计算，“收益性”、“稳健性”为基于银行理财产品评价系统测算而得的量化指标。两者均为0-100分，得分越高分别表示：收益能力越强和稳健性越高。不代表实际收益及风险水平，仅为投资者提供理财参考，不构成投资建议。

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